NIC 28: inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Aprende a identificar influencia significativa y aplicar el método de participación desde la adquisición hasta el deterioro: resultados, otro resultado integral, dividendos, pérdidas, intereses a largo plazo, operaciones con la participada y cambios emitidos para 2027.
¿Qué establece la NIC 28?
NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos regula el uso del método de participación cuando existe influencia significativa o control conjunto. La inversión se reconoce inicialmente al costo y después se ajusta por la participación del inversionista en resultados, otro resultado integral y otros cambios patrimoniales; los dividendos recibidos reducen su importe en libros.
Por qué la NIC 28 cambia la lectura de una inversión estratégica
Poseer acciones no siempre significa controlar. Una entidad puede participar activamente en decisiones financieras y operativas sin dirigir unilateralmente la participada. La NIC 28 captura esa relación económica mediante el método de participación.
Si la inversión se mostrara únicamente al costo, el estado financiero podría omitir el desempeño acumulado de una asociada relevante. Con el método de participación, la utilidad, pérdidas y otro resultado integral de la participada afectan al inversionista según su porcentaje y considerando ajustes técnicos. El resultado no depende de que exista un dividendo: este es una distribución de valor ya reconocido y reduce la inversión.
Error frecuente
Aplicar automáticamente NIC 28 porque se posee entre 20% y 50%. El porcentaje crea o refuta una presunción, pero el análisis debe incorporar derechos de voto, representación, participación en políticas, acuerdos, personal directivo y derechos potenciales actualmente ejercitables.
Metodología profesional en cinco pasos
Definir la relación y la unidad de cuenta
Reúne estatutos, acuerdos de accionistas, composición del gobierno, derechos de voto y contratos. Concluye si existe control, control conjunto, influencia significativa o una inversión financiera sin esas características.
Construir la medición de adquisición
Determina el costo, porcentaje adquirido y valor razonable de activos y pasivos identificables. Separa goodwill implícito o compra ventajosa y establece las diferencias que generarán ajustes posteriores.
Homologar la información financiera
Alinea fechas, moneda y políticas; identifica resultados posteriores a la adquisición, otro resultado integral, dividendos y cambios patrimoniales. Ajusta transacciones significativas ocurridas entre fechas diferentes.
Procesar ajustes del método
Calcula participación en resultados y ORI, amortiza diferencias de valor razonable, elimina resultados no realizados y distribuye pérdidas entre la inversión y los intereses de largo plazo en la secuencia correcta.
Evaluar deterioro, cambios y revelaciones
Busca evidencia objetiva, estima el importe recuperable de la inversión neta como un solo activo, analiza compras y ventas de porcentaje y prepara conciliaciones y revelaciones de NIIF 12 y NIIF 18.
Control, control conjunto e influencia significativa
Control
Poder sobre la participada, exposición o derechos a rendimientos variables y capacidad de usar el poder para afectar esos rendimientos. La respuesta usual es consolidar.
Control conjunto
El control se comparte contractualmente y las decisiones sobre actividades relevantes requieren consentimiento unánime de quienes lo comparten.
Influencia significativa
Poder para participar en las decisiones de política financiera y operativa, sin controlar ni controlar conjuntamente esas políticas.
Una asociada es una entidad sobre la que existe influencia significativa. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto en el que las partes con control conjunto tienen derechos sobre los activos netos. Ambos se contabilizan normalmente mediante participación, pero la ruta para demostrar la relación es diferente.
Cómo demostrar influencia significativa
Poseer directa o indirectamente 20% o más del poder de voto genera la presunción de influencia significativa, salvo prueba clara en contrario. Con menos de 20% se presume que no existe, pero la entidad puede demostrarla. Una participación mayoritaria de otro accionista no impide por sí misma que un inversionista tenga influencia.
Gobierno
Representación en el directorio o órgano equivalente y capacidad real de participar, no solo un asiento ceremonial.
Políticas
Participación en decisiones relevantes, incluyendo dividendos y distribuciones, presupuestos o estrategia.
Interdependencia
Operaciones materiales, intercambio de personal gerencial o provisión de información técnica esencial.
La evidencia debe evaluarse en conjunto. Por ejemplo, 15% con dos puestos en un directorio disperso y participación sustantiva en políticas puede indicar influencia; 25% con derechos severamente restringidos y ausencia real de participación podría exigir una evaluación distinta. La conclusión se actualiza cuando cambian los acuerdos, accionistas o derechos.
Derechos de voto potenciales y sustancia
Opciones, instrumentos convertibles, warrants y contratos que podrían aumentar o reducir poder de voto se consideran cuando son actualmente ejercitables o convertibles. No basta contar acciones básicas. El análisis examina términos, barreras económicas, propósito y capacidad práctica para ejercer los derechos.
Al medir la participación en resultados y cambios patrimoniales se utiliza la participación de propiedad existente; los derechos potenciales no se incorporan automáticamente a ese porcentaje, salvo que en sustancia otorguen acceso presente a rendimientos asociados con una participación. Documentar por separado la evaluación de influencia y la medición evita mezclar dos preguntas distintas.
Negocio conjunto frente a operación conjunta
Negocio conjunto
Las partes tienen derechos sobre los activos netos del acuerdo. Se reconoce una inversión y se aplica el método de participación conforme a NIC 28, salvo excepciones específicas.
Operación conjunta
Las partes tienen derechos sobre activos y obligaciones por pasivos. Cada operador reconoce su parte de activos, pasivos, ingresos y gastos conforme a NIIF 11; no utiliza NIC 28 para presentar una sola inversión.
La existencia de un vehículo separado no decide por sí sola. Deben analizarse forma legal, términos contractuales y otros hechos, como si la producción se destina sustancialmente a las partes y estas son la fuente continua de liquidación de obligaciones.
Alcance, método obligatorio y excepciones
La NIC 28 se aplica a entidades que son inversionistas con influencia significativa o control conjunto. La regla general es utilizar el método de participación. Existen exenciones relacionadas con la exención de consolidación de NIIF 10 y una opción de valor razonable para determinadas inversiones mantenidas directa o indirectamente por organizaciones de capital de riesgo, fondos mutuos, fideicomisos de inversión y entidades similares que reúnen los criterios correspondientes.
Cuando parte de una inversión se mantiene indirectamente mediante una organización elegible, esa porción puede medirse a valor razonable con cambios en resultados y el resto aplicar participación. La elección se realiza por inversión en el reconocimiento inicial. No es una opción general para cualquier empresa que prefiera valor razonable.
Enmienda emitida en junio de 2026
El IASB aclaró que las entidades cuya actividad principal es invertir en determinados tipos de activos según NIIF 18 se incluyen entre las entidades elegibles para la opción de valor razonable de NIC 28. La enmienda se aplica al mismo tiempo y sobre la misma base que NIIF 18.
La mecánica central del método de participación
El saldo representa una inversión neta, no una consolidación proporcional. El inversionista presenta su participación en el resultado de la asociada o negocio conjunto en una línea y su participación en el ORI dentro del ORI, clasificada por naturaleza. Los dividendos disminuyen la inversión porque son recuperación de valor ya incorporado.
El porcentaje se aplica al resultado ajustado, no necesariamente a la utilidad publicada sin cambios. Deben corregirse diferencias de políticas, efectos de asignación del precio, ganancias no realizadas, errores materiales y acontecimientos entre fechas de reporte. El expediente debe permitir pasar desde los estados de la participada hasta el valor reconocido por el inversionista.
Reconocimiento inicial y asignación del precio
La inversión se reconoce al costo. En la adquisición se compara el costo con la participación del inversionista en el valor razonable neto de activos y pasivos identificables. El exceso constituye goodwill incluido dentro del saldo de la inversión; no aparece como activo separado ni se amortiza. Si la participación en el valor razonable neto excede el costo, después de reevaluar la medición, el exceso se incluye en la determinación de la participación en resultados del periodo de adquisición.
| Componente | Tratamiento | Efecto posterior |
|---|---|---|
| Costo de adquisición | Base inicial de la inversión | Se ajusta mediante participación. |
| Diferencia en activos depreciables | Parte de la asignación del precio | Ajusta la participación en resultados durante su vida útil. |
| Goodwill implícito | Incluido en la inversión | No se amortiza ni se prueba separadamente. |
| Compra ventajosa | Se reevalúan mediciones | El exceso confirmado entra en la participación en resultados. |
Medición posterior: resultado, ORI y dividendos
Tras la adquisición, el inversionista reconoce su parte del resultado de la participada. También reconoce su parte del otro resultado integral —por ejemplo, diferencias de conversión o cambios de coberturas— dentro de su propio ORI. Otros cambios patrimoniales que no pasan por resultado u ORI requieren el tratamiento aplicable según su naturaleza.
Movimiento anual de una asociada
Una inversión inicia en USD 420.000. La participación del inversionista es 30%. La asociada reporta utilidad de USD 200.000, ORI de USD 20.000 y distribuye dividendos totales de USD 80.000. Existe además una depreciación adicional atribuible a la asignación del precio de USD 6.000 para el inversionista.
Cálculo: participación en utilidad USD 60.000 menos depreciación adicional USD 6.000; participación en ORI USD 6.000; dividendos recibidos USD 24.000. Saldo final: 420.000 + 54.000 + 6.000 − 24.000 = USD 456.000.
Fechas de reporte y políticas contables uniformes
Para aplicar participación se utilizan los estados financieros más recientes disponibles. Cuando las fechas del inversionista y la participada difieren, se prepara información a la misma fecha salvo que sea impracticable. Si se usa una fecha diferente, la diferencia no debe superar tres meses y se ajustan los efectos de transacciones o acontecimientos significativos ocurridos entre ambas fechas. La longitud de los periodos y la diferencia de fechas deben mantenerse consistentes.
Los estados de la participada se ajustan para usar políticas contables uniformes en transacciones y hechos similares. Si la asociada aplica una base local distinta o NIIF para PYMES, no se copia su resultado sin revisión: se prepara un puente hacia las políticas NIIF del inversionista, incluyendo arrendamientos, ingresos, instrumentos financieros, impuestos, beneficios a empleados y moneda funcional.
Operaciones ascendentes y descendentes
Una transacción ascendente ocurre cuando la asociada o negocio conjunto vende al inversionista; una descendente, cuando el inversionista vende a la participada. Las ganancias y pérdidas se reconocen únicamente en la medida de las participaciones de inversionistas no relacionados. La porción correspondiente al inversionista se elimina contra la inversión o el activo, según el flujo contable.
La eliminación no impide reconocer una pérdida cuando la transacción evidencia deterioro del activo transferido o una reducción de su valor neto realizable. La sustancia del activo es decisiva. Las ventas o aportaciones que constituyen un negocio han estado sujetas a una interacción compleja entre NIIF 10 y NIC 28; la fecha obligatoria de las enmiendas de 2014 permanece diferida indefinidamente, por lo que se debe documentar cuidadosamente la política vigente y cualquier decisión de agenda aplicable.
No eliminar el 100%
Si el inversionista vende un inventario con ganancia a una asociada, elimina solo su participación en la ganancia mientras el activo permanezca sin realizar frente a terceros. La parte atribuible a los demás inversionistas se conserva.
Participación en pérdidas y saldo reducido a cero
Cuando la participación acumulada en pérdidas iguala o supera la participación del inversionista en la asociada o negocio conjunto, se deja de reconocer pérdidas adicionales. La “participación” incluye el importe contable bajo participación y los intereses a largo plazo que, en sustancia, forman parte de la inversión neta, como determinados préstamos sin fecha de pago prevista o probable.
Después de reducir la inversión neta a cero, solo se reconocen pérdidas adicionales y un pasivo cuando el inversionista ha incurrido en obligaciones legales o implícitas o ha efectuado pagos por cuenta de la participada. Si posteriormente la participada genera utilidades, se reanuda el reconocimiento únicamente después de compensar la participación en pérdidas no reconocidas.
Intereses a largo plazo: coordinación entre NIIF 9 y NIC 28
Los intereses a largo plazo que en sustancia forman parte de la inversión neta no se miden mediante el método de participación, pero sí participan en la absorción de pérdidas. Primero se aplica NIIF 9 al instrumento, incluyendo deterioro por pérdidas crediticias esperadas. Después, al aplicar NIC 28, se asigna la participación en pérdidas al saldo de participación y a los intereses de largo plazo según su grado de prelación.
Esta secuencia exige distinguir aportes patrimoniales, acciones preferentes, préstamos subordinados, cuentas comerciales y financiamientos con liquidación prevista. Una cuenta por cobrar operativa con vencimiento normal no se convierte en inversión neta solo porque la asociada tenga dificultades. La sustancia se documenta con términos, historial, capacidad de pago y expectativa de liquidación.
Deterioro de la inversión neta
Después de aplicar participación y NIIF 9 a los intereses pertinentes, el inversionista evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro. Entre las señales están dificultades financieras, incumplimientos, concesiones, probabilidad de reestructuración, desaparición de un mercado activo o información observable sobre reducción del valor.
Cuando existe evidencia, se prueba la inversión neta completa como un solo activo según NIC 36. El importe recuperable es el mayor entre valor en uso y valor razonable menos costos de disposición. El goodwill incluido en la inversión no se prueba por separado. La pérdida se asigna al saldo total y una reversión futura se reconoce cuando aumenta el importe recuperable, dentro de los límites aplicables.
Valor en uso
Puede estimarse a partir de la participación en los flujos futuros que se espera genere la participada, incluyendo los de sus operaciones y la disposición final, o de dividendos esperados y disposición. Ambos enfoques deberían producir resultados consistentes con supuestos coherentes.
Cambios en el porcentaje sin perder influencia
Compras adicionales o ventas parciales pueden cambiar la participación sin que la inversión deje de ser asociada o negocio conjunto. Debe actualizarse el porcentaje desde la fecha de la transacción, medir el efecto sobre el importe en libros, revisar diferencias de adquisición, ganancias o pérdidas y la reclasificación proporcional de componentes acumulados de ORI cuando corresponda.
La versión vigente de NIC 28 ha generado preguntas de aplicación sobre adquisiciones adicionales, contraprestación contingente y reducción de participaciones. El proyecto del IASB sobre método de participación busca reducir esta diversidad, pero sus decisiones de 2026 siguen siendo tentativas hasta que se emitan enmiendas finales. La política actual debe basarse en las normas vigentes y la jerarquía de NIC 8, no en propuestas.
Venta, NIIF 5 y discontinuación del método
Cuando una inversión o parte de ella cumple los criterios de NIIF 5, la porción correspondiente se clasifica y mide como mantenida para la venta. La porción no clasificada continúa bajo participación hasta la disposición, según las reglas aplicables. Si la venta no se completa y deja de cumplirse la clasificación, se ajusta retrospectivamente como si NIIF 5 no se hubiera aplicado.
El método se interrumpe cuando la inversión deja de ser asociada o negocio conjunto. Si se convierte en subsidiaria, se aplican NIIF 3 y NIIF 10. Si queda un activo financiero, se mide a valor razonable conforme a NIIF 9 y se reconoce el efecto junto con el resultado de la disposición; los importes acumulados en ORI se tratan como si la participada hubiera dispuesto directamente de los activos o pasivos relacionados.
Revelaciones de alto valor bajo NIIF 12
Juicios sobre influencia y control conjunto
Explicar conclusiones relevantes, especialmente cuando la participación está por debajo o por encima del 20%, existen gestores, acuerdos complejos o derechos potenciales.
Información de asociadas y negocios conjuntos materiales
Nombre, naturaleza de la relación, domicilio, porcentaje, medición y datos financieros resumidos, conciliados con el importe de la inversión.
Riesgos y restricciones
Restricciones significativas para transferir fondos, compromisos, pasivos contingentes, apoyo financiero y pérdidas no reconocidas.
Resultados y movimientos
Participación en resultados y ORI, dividendos, compras, ventas, cambios de porcentaje, deterioro y efectos de operaciones con la participada.
Valor razonable
Cuando existen precios cotizados o se usa la opción de valor razonable, presentar las revelaciones correspondientes de NIIF 7 y NIIF 13.
Actualización normativa 2026–2027
Enmienda ya emitida
En junio de 2026 el IASB amplió la claridad sobre qué entidades son elegibles para usar la opción de valor razonable: incluye a entidades cuya actividad principal sea invertir en tipos particulares de activos según NIIF 18. Se aplica cuando la entidad adopta NIIF 18.
Proyecto todavía en desarrollo
El IASB continúa redeliberando una revisión de NIC 28 para responder preguntas de aplicación, reorganizar la norma y mejorar revelaciones. A septiembre de 2026 el siguiente hito anunciado son enmiendas finales; las decisiones tentativas no sustituyen la norma vigente.
Presentación bajo NIIF 18
Desde periodos iniciados el 1 de enero de 2027, los ingresos y gastos de inversiones contabilizadas por participación se clasifican en la categoría de inversión del estado de resultados, incluso cuando invertir sea una actividad principal. NIIF 18 también exige subtotales definidos y puede cambiar la estructura con la que se comunica el desempeño.
Plan de preparación
Identifica qué inversiones usan participación o valor razonable, revisa elegibilidad para la opción, actualiza políticas y revelaciones, mapea cuentas hacia las categorías de NIIF 18 y prepara comparativos. Mantén separado el impacto de la enmienda emitida del futuro proyecto general de método de participación.
Aplicación de NIC 28 en Ecuador
En Ecuador, las inversiones estratégicas pueden surgir en alianzas comerciales, inmobiliarias, agrícolas, industriales, tecnológicas o de servicios. El reto práctico suele ser obtener información oportuna y homogénea de la participada, especialmente cuando tiene otro cierre, utiliza NIIF para PYMES o mantiene registros diseñados principalmente para fines tributarios.
El inversionista debería acordar un paquete mensual o trimestral que incluya balance, resultados, ORI, movimientos patrimoniales, transacciones entre partes, dividendos, contingencias, moneda funcional y conciliación con políticas NIIF. Además, el efecto contable debe separarse de retenciones, tratamiento tributario de dividendos, impuestos diferidos y restricciones societarias. La obligación regulatoria y los formatos aplicables deben confirmarse con las disposiciones vigentes para cada entidad.
Herramientas interactivas
1. Evaluador de influencia significativa
Esta matriz orienta la documentación; no reemplaza el análisis integral de derechos y hechos.
2. Conciliador del método de participación
3. Eliminador de ganancia no realizada
Calcula la porción de ganancia que corresponde eliminar mientras el activo no se haya realizado frente a terceros.
Casos prácticos resueltos
Participación de 15% con presencia decisiva
Inversionista Sierra posee 15%, designa dos de siete directores, participa en presupuesto y política de dividendos y aporta tecnología esencial. El resto del capital está disperso.
Conclusión: aunque existe presunción inicial de ausencia por estar debajo de 20%, el conjunto de evidencias puede demostrar influencia significativa. La entidad documenta derechos sustantivos y aplica NIC 28 desde la fecha en que obtiene influencia.
Inversión y préstamo subordinado
La inversión bajo participación es USD 70.000 y existe un préstamo subordinado de largo plazo de USD 30.000 que forma parte de la inversión neta. Después de aplicar NIIF 9 al préstamo, la participación en pérdidas del año es USD 115.000 y no hay obligaciones adicionales.
Conclusión simplificada: las pérdidas reducen primero la inversión y después el interés de largo plazo según su prelación hasta agotar USD 100.000. Los USD 15.000 restantes no se reconocen y se controlan extracontablemente. Futuras utilidades no se reconocen hasta recuperar ese monto.
Inventario vendido a una asociada
El inversionista, con 30%, vende inventario por USD 150.000 cuyo costo era USD 100.000. Al cierre, 60% continúa en la asociada.
Cálculo: ganancia total USD 50.000; porción sin realizar USD 30.000; eliminación atribuible al inversionista 30% = USD 9.000. La ganancia se reconoce por el resto y se libera cuando el inventario se venda a terceros, salvo deterioro.
Taller integral de NIC 28
Situación: Andina S.A. adquiere 30% de Asociada Norte por USD 600.000. Su participación en el valor razonable neto identificable es USD 540.000. Durante el año, Norte obtiene utilidad de USD 300.000 y ORI de USD 40.000, distribuye dividendos de USD 60.000 y vende a Andina inventario con ganancia de USD 50.000; la mitad permanece sin vender. Una diferencia de valor razonable en maquinaria genera depreciación adicional de USD 9.000 atribuible al inversionista. Al cierre aparecen indicadores de deterioro y el importe recuperable es USD 680.000.
- Identifica el goodwill implícito.
- Calcula la participación ajustada en utilidad.
- Elimina la ganancia ascendente no realizada.
- Calcula ORI y dividendos.
- Determina el saldo antes y después del deterioro.
Ver solución razonada
Goodwill: 600.000 − 540.000 = USD 60.000, incluido en la inversión.
Participación en utilidad: 30% × 300.000 = USD 90.000. Se resta depreciación adicional de USD 9.000 y eliminación de 30% × (50.000 × 50%) = USD 7.500. Resultado neto reconocido: USD 73.500.
ORI: 30% × 40.000 = USD 12.000. Dividendos: 30% × 60.000 = USD 18.000, reducen la inversión.
Saldo antes de deterioro: 600.000 + 73.500 + 12.000 − 18.000 = USD 667.500. Como el importe recuperable de USD 680.000 es superior, no existe pérdida por deterioro. El goodwill no se prueba por separado.
Programa de auditoría del método de participación
1. Existencia e influencia
Inspeccionar títulos, contratos, directorio, actas, pactos y derechos potenciales; desafiar la presunción basada solo en porcentaje.
2. Adquisición
Verificar contraprestación, fecha, porcentaje, valoración de activos y pasivos, goodwill y ajustes de asignación del precio.
3. Información de la participada
Conciliar estados auditados, fecha de cierre, moneda, políticas, transacciones posteriores y calidad de los controles.
4. Cálculo
Recalcular utilidad, ORI, dividendos, depreciación de ajustes, eliminaciones y movimientos de porcentaje.
5. Pérdidas y deterioro
Identificar inversión neta, secuencia NIIF 9/NIC 28, obligaciones, pérdidas no reconocidas, indicadores y valor recuperable.
6. Presentación
Revisar NIIF 12, NIC 24, NIIF 13, clasificación NIIF 18, compromisos y conciliación de información resumida.
Comprueba tu dominio de NIC 28
Preguntas frecuentes sobre NIC 28
¿Qué regula la NIC 28?
Regula la contabilidad de inversiones en asociadas y la aplicación del método de participación a asociadas y negocios conjuntos.
¿Qué es influencia significativa?
Es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas sin controlar ni controlar conjuntamente esas políticas.
¿Tener 20% siempre crea una asociada?
No. El 20% o más genera una presunción refutable de influencia; con menos de 20% también puede demostrarse influencia mediante otros hechos y derechos.
¿Cómo funciona el método de participación?
La inversión inicia al costo y se ajusta por la participación en resultados, ORI y otros cambios; los dividendos y deterioro la reducen.
¿El goodwill se presenta por separado?
No. El goodwill surgido en la adquisición está incluido en el importe de la inversión y se prueba como parte de ese activo.
¿Qué pasa si la participada tiene otra fecha de cierre?
Se busca la misma fecha; si es impracticable, la diferencia no supera tres meses y se ajustan operaciones o acontecimientos significativos.
¿Qué ocurre cuando las pérdidas agotan la inversión?
Se dejan de reconocer pérdidas adicionales salvo que existan obligaciones legales o implícitas o pagos por cuenta de la participada.
¿Cómo se tratan los intereses a largo plazo?
Primero se aplica NIIF 9; después participan en la asignación de pérdidas de NIC 28 si en sustancia forman parte de la inversión neta.
¿Qué cambió en junio de 2026?
El IASB aclaró qué entidades con actividad principal de inversión son elegibles para la opción de valor razonable; se aplica junto con NIIF 18.
¿La revisión general del método de participación ya está vigente?
No. A septiembre de 2026 el IASB continúa el proceso hacia enmiendas finales; las propuestas no sustituyen la NIC 28 vigente.
Fuentes oficiales y lecturas relacionadas
Contenido educativo basado en fuentes oficiales disponibles a septiembre de 2026. No sustituye la lectura integral de las normas, enmiendas emitidas ni el análisis profesional de cada operación.
Guías relacionadas
¿Necesitas implementar o auditar el método de participación?
Alxaz Consulting puede ayudarte a demostrar influencia, preparar la asignación de adquisición, homologar información, conciliar movimientos y evaluar pérdidas y deterioro.