Estado de flujos de efectivo
La Sección 7 NIIF para PYMES convierte los movimientos bancarios en una historia financiera: cuánto efectivo genera el negocio, dónde invierte y cómo se financia.
¿Qué exige la Sección 7 NIIF para PYMES?
Exige explicar los cambios del efectivo y sus equivalentes durante el periodo, separando los cobros y pagos en actividades de operación, inversión y financiación.
El estado de flujos de efectivo no sustituye al estado de resultados. Una empresa puede declarar utilidad y enfrentar tensión de caja porque todavía no ha cobrado a clientes, ha acumulado inventarios o ha pagado obligaciones anteriores. También puede mostrar efectivo creciente mientras depende de préstamos nuevos. La Sección 7 hace visible esa diferencia entre desempeño contable, liquidez y estructura financiera.
La presentación parte de una definición disciplinada de efectivo y equivalentes. Después, cada flujo se clasifica según su sustancia: la operación refleja las actividades principales que producen ingresos; la inversión muestra compras y ventas de activos de largo plazo y otras inversiones que no sean equivalentes; la financiación recoge cambios en capital aportado y endeudamiento.
La entidad puede presentar la actividad operativa mediante el método directo, exponiendo las principales clases de cobros y pagos brutos, o por el método indirecto, conciliando el resultado con el efectivo operativo. En ambos casos, inversión y financiación conservan su análisis propio y las transacciones sin movimiento de efectivo quedan fuera del estado, aunque deben explicarse en notas cuando sean relevantes.
El saldo final debe conciliar con los componentes de efectivo y equivalentes informados en el estado de situación financiera. Las diferencias de cambio sobre saldos en moneda extranjera no son flujos, pero se presentan separadamente para conectar el inicio, los movimientos y el cierre.
Cinco pasos para preparar un flujo defendible
Definir el perímetro
Identificar caja, depósitos a la vista, equivalentes y sobregiros elegibles.
Reconstruir movimientos
Conciliar bancos, auxiliares, mayores y variaciones de balances.
Clasificar por sustancia
Separar operación, inversión, financiación y partidas sin efectivo.
Elegir el método
Preparar operación por vía directa o indirecta con evidencia trazable.
Cuadrar y revelar
Validar cierre, deuda, financiación a proveedores y restricciones.
Una matriz de trazabilidad
Cada cifra debería poder vincularse con una fuente: extracto bancario, libro de caja, cuenta contable, contrato o movimiento patrimonial. La matriz mínima contiene fecha, tercero, concepto, importe, moneda, cuenta, actividad, naturaleza monetaria y documento de respaldo.
El proceso funciona mejor si primero se identifican las partidas que no movieron efectivo. Depreciaciones, provisiones, diferencias de cambio no realizadas, adquisiciones financiadas directamente y conversiones de deuda en capital no deben confundirse con cobros o pagos.
Prueba de cierre
Efectivo inicial + variación neta de flujos + efecto de cambio = efectivo final.
Si no cuadra, revisa transferencias entre cuentas propias, sobregiros, cheques pendientes, movimientos en moneda extranjera y operaciones registradas en una fecha distinta de su liquidación.
Qué es efectivo y qué es equivalente al efectivo
La cercanía del vencimiento no basta. El instrumento debe cumplir simultáneamente los criterios y mantenerse para atender compromisos de corto plazo, no con propósito de inversión o especulación.
Corto plazo
La referencia habitual es un vencimiento muy breve desde la fecha de adquisición; no desde la fecha de cierre.
Alta liquidez
Debe existir capacidad práctica de convertir el instrumento sin demoras significativas.
Importe conocido
La entidad debe conocer con suficiente certeza cuánto efectivo obtendrá al convertirlo.
Riesgo insignificante
El valor no puede estar expuesto a una variación relevante durante el periodo de tenencia.
Propósito de tesorería
Se mantiene para cumplir pagos próximos; una inversión especulativa no se convierte en equivalente por ser líquida.
Sobregiro excepcional
Solo integra efectivo si es exigible a la vista y forma parte integral de la gestión habitual de caja.
| Elemento | Tratamiento probable | Juicio clave |
|---|---|---|
| Caja y cuenta corriente disponible | Efectivo | Disponibilidad inmediata y sin penalidad. |
| Depósito adquirido a dos meses para pagar proveedores | Posible equivalente | Liquidez, importe conocido y riesgo insignificante. |
| Depósito contratado a cinco años, próximo a vencer | No es equivalente | El plazo se evalúa desde la adquisición. |
| Acciones cotizadas para obtener rentabilidad | No es equivalente | Su valor cambia y existe finalidad de inversión. |
| Línea de crédito no utilizada | No es efectivo | Disponibilidad de financiación no equivale a un saldo monetario. |
Operación, inversión y financiación
Cobros de clientes; pagos a proveedores, empleados e impuestos ordinarios.
Compra o venta de activos de largo plazo y de inversiones no equivalentes.
Préstamos, amortizaciones, aportes, recompras y pagos del principal de arrendamientos financieros.
La clasificación se basa en la naturaleza del negocio. Comprar mercadería para reventa es operación; comprar una máquina de producción es inversión. El ingreso por vender una máquina también es inversión, aunque la ganancia contable de la venta aparezca en resultados. Los contratos mantenidos para negociación pueden ser operativos, mientras un instrumento mantenido como inversión responde a otra categoría.
Solo los desembolsos que dan lugar a un activo reconocido pueden presentarse como inversión. Gastos de formación, publicidad, puesta en marcha o desarrollo que la norma exige llevar a resultados no se transforman en inversión dentro del flujo por el hecho de buscar beneficios futuros.
Clasificador interactivo de transacciones
Selecciona una operación habitual para revisar su tratamiento orientativo.
Método directo frente al método indirecto
Método directo
Presenta las principales clases de cobros y pagos: efectivo recibido de clientes, pagos a proveedores, remuneraciones, impuestos e intereses según la política elegida. Puede construirse desde registros de tesorería o ajustando ingresos y gastos por cuentas pendientes, partidas no monetarias y elementos de inversión o financiación.
Su ventaja es la visibilidad comercial: permite observar cuánto se cobró realmente y cuánto se pagó por operar. Resulta útil para presupuestos y proyecciones, pero exige registros bancarios bien clasificados.
Método indirecto
Parte del resultado y elimina partidas sin efectivo; después incorpora las variaciones del capital de trabajo y reclasifica los efectos vinculados con inversión o financiación. Un aumento de cuentas por cobrar normalmente reduce el flujo; un aumento de cuentas por pagar suele incrementarlo.
Su fortaleza es explicar por qué la utilidad no coincide con la caja operativa. La depreciación se suma por no representar un pago del periodo, mientras una ganancia por venta de activos se elimina porque el cobro total se informa en inversión.
Construye y concilia un estado de flujos
Ingresa aumentos como valores positivos y disminuciones como negativos en las cuentas de capital de trabajo. En compras, pagos y dividendos registra el importe positivo: la herramienta aplica el signo de salida.
Comercial Andina: de USD 48.000 de utilidad a USD 58.000 de caja operativa
Un caso compacto que enlaza resultado, capital de trabajo, inversión, financiación y efectivo final.
Información del periodo
- Resultado: USD 48.000; depreciación: USD 12.000.
- Ganancia contable por venta de equipo: USD 3.000.
- Cuentas por cobrar aumentaron USD 9.000.
- Inventarios disminuyeron USD 4.000.
- Cuentas por pagar aumentaron USD 6.000.
- Se compró maquinaria por USD 42.000 y se cobró USD 8.000 por el equipo vendido.
- Se recibieron préstamos por USD 25.000, se pagó principal por USD 10.000 y dividendos por USD 12.000.
Solución razonada
- Operación: 48.000 + 12.000 − 3.000 − 9.000 + 4.000 + 6.000 = USD 58.000.
- Inversión: 8.000 − 42.000 = USD −34.000.
- Financiación: 25.000 − 10.000 − 12.000 = USD 3.000.
- Variación neta: 58.000 − 34.000 + 3.000 = USD 27.000.
- Efectivo final: 18.000 inicial + 27.000 = USD 45.000.
La conclusión no es que toda reducción de inventarios sea favorable. Puede reflejar una mejor rotación o falta de reposición. Tampoco el préstamo es ingreso: aumenta caja y deuda, por lo que pertenece a financiación. El caso debe complementarse con tendencias, vencimientos y capacidad futura de generación.
Intereses, dividendos, impuestos y moneda extranjera
| Partida | Alternativas de clasificación | Control profesional |
|---|---|---|
| Intereses pagados | Operación o financiación | Presentarlos separadamente y mantener la política entre periodos. |
| Intereses y dividendos recibidos | Operación o inversión | Aplicar una clasificación coherente con la naturaleza y de forma consistente. |
| Dividendos pagados | Financiación u operación | Separarlos e informar una política estable. |
| Impuesto a la renta | Normalmente operación | Si se identifica específicamente con inversión o financiación, asignarlo; si se distribuye, revelar el total pagado. |
| Flujos en moneda extranjera | Actividad correspondiente | Convertir usando el tipo de cambio de la fecha del flujo o una aproximación adecuada. |
| Efecto cambiario en efectivo mantenido | Conciliación, no flujo | Mostrarlo por separado para explicar la diferencia entre apertura y cierre. |
Una política no se elige para mejorar artificialmente el flujo operativo. Debe producir información fiable, relevante y comparable. Si cambia, la entidad evalúa la Sección 10, explica la modificación y reclasifica comparativos cuando corresponda.
Lo que afecta activos y deuda, pero no entra en el flujo
El estado solo contiene entradas y salidas de efectivo y equivalentes. Las transacciones de inversión o financiación sin efectivo se excluyen y se revelan fuera del estado con información suficiente.
Compra totalmente a crédito
Reconoce activo y pasivo, pero no presenta flujo hasta que exista un pago. La adquisición no monetaria se explica en notas.
Reconocimiento inicial
El alta inicial sin desembolso se excluye. Los pagos posteriores se analizan conforme a su componente y naturaleza.
Deuda convertida en capital
Modifica financiación y patrimonio sin mover caja; requiere una revelación que permita entender el cambio.
Adquisición mediante acciones
La contraprestación no monetaria no es un flujo. Los importes efectivamente pagados se presentan según las reglas aplicables.
Conciliación de pasivos de financiación
La nueva revelación conecta los saldos iniciales y finales de las obligaciones cuyos flujos se clasifican, o se clasificarán, como financiación.
La conciliación no se limita a préstamos recibidos y pagados. Debe distinguir movimientos de efectivo y cambios sin efectivo: obtención o pérdida de control de negocios, diferencias de cambio, variaciones de valor razonable y otros movimientos. Puede presentarse por clases de pasivo o mediante una conciliación de deuda neta si la información exigida permanece identificable.
| Concepto | Préstamo bancario | Arrendamiento financiero | Total |
|---|---|---|---|
| Saldo inicial | 80.000 | 20.000 | 100.000 |
| Flujos de financiación | 15.000 | (6.000) | 9.000 |
| Nuevos contratos sin efectivo | — | 12.000 | 12.000 |
| Efecto de cambio | 2.000 | — | 2.000 |
| Saldo final | 97.000 | 26.000 | 123.000 |
Esta nota permite detectar una situación frecuente: la deuda puede aumentar más que el efectivo recibido porque existen contratos, adquisiciones, cambios de moneda u otros movimientos no monetarios. La reconciliación reduce la necesidad de que bancos e inversionistas reconstruyan manualmente esa historia.
Acuerdos de financiación a proveedores
La edición 2025 incorpora información específica sobre programas en los que un financiador paga al proveedor y la empresa liquida la obligación en la misma fecha o en una posterior.
Estos acuerdos suelen llamarse financiación de la cadena de suministro, financiación de cuentas por pagar o factoring inverso. Pueden ofrecer al proveedor cobro anticipado y a la empresa un plazo extendido. No comprenden, por sí solos, garantías financieras que únicamente mejoran el crédito ni instrumentos usados para pagar directamente al proveedor, como una tarjeta corporativa ordinaria.
La empresa debe explicar, en conjunto, los términos y condiciones relevantes; separar programas con condiciones diferentes; informar al inicio y al cierre los importes en libros y las partidas del estado de situación financiera donde se presentan; identificar cuánto ya fue pagado al proveedor por el financiador, salvo impracticabilidad debidamente declarada; comparar rangos de vencimiento con cuentas por pagar similares fuera del programa; y describir la naturaleza y el efecto de cambios sin efectivo.
Diagnóstico de financiación a proveedores
Responde pensando en contratos, confirmaciones bancarias y políticas de pago.
Checklist del estado de flujos de efectivo
Marca cada control antes de autorizar la presentación y sus notas.
Diez fallas que distorsionan la liquidez
Un activo líquido al cierre no explica por sí mismo los cobros y pagos del periodo.
El corto plazo de un equivalente se analiza desde la adquisición.
Un gasto no se vuelve flujo de inversión solo porque promete beneficios futuros.
Es un ajuste del método indirecto, no una entrada monetaria.
La ganancia por venta se elimina; el cobro total se informa en inversión.
La transacción sin efectivo se revela fuera del estado.
Intereses y dividendos requieren políticas consistentes entre periodos.
El efecto sobre saldos monetarios se concilia separadamente.
La nueva conciliación incluye arrendamientos, cambio, valor razonable y otros cambios.
Los acuerdos con proveedores pueden alterar lectura de deuda, operación y liquidez.
Comprueba tu criterio sobre la Sección 7
Preguntas frecuentes sobre la Sección 7
¿Qué regula la Sección 7 NIIF para PYMES?
Regula la información y presentación de los cambios en efectivo y equivalentes, clasificados en operación, inversión y financiación.
¿Toda inversión de hasta tres meses es equivalente al efectivo?
No. Además del corto plazo desde la adquisición, debe ser altamente líquida, convertible a un importe conocido, tener riesgo insignificante y mantenerse para compromisos próximos.
¿Qué diferencia existe entre el método directo y el indirecto?
El directo muestra cobros y pagos operativos por clases; el indirecto ajusta el resultado por partidas no monetarias, capital de trabajo y efectos de otras actividades.
¿Cuál método exige la NIIF para las PYMES?
La Sección 7 permite cualquiera de los dos para las actividades de operación. La entidad debe disponer de evidencia y aplicar una presentación consistente.
¿Cómo se clasifican intereses y dividendos?
Se presentan por separado y la norma admite alternativas entre operación, inversión o financiación según la partida, aplicadas consistentemente.
¿Dónde se presenta el impuesto a la renta pagado?
Normalmente en operación, salvo que el flujo pueda identificarse específicamente con una actividad de inversión o financiación.
¿Una compra financiada de maquinaria se incluye?
No mientras no mueva efectivo. Se excluye del estado y se revela como transacción no monetaria; los pagos posteriores sí se analizan.
¿Qué cambió en la tercera edición de 2025?
Se añadieron la conciliación de pasivos derivados de financiación y revelaciones específicas sobre acuerdos de financiación a proveedores.
¿Qué informa la conciliación de pasivos financieros?
Explica los cambios por flujos de financiación, adquisiciones o pérdidas de control, diferencias de cambio, valor razonable y otros movimientos.
¿Por qué importa el factoring inverso?
Puede ampliar plazos, cambiar la clasificación de pasivos o flujos y concentrar riesgo de liquidez; por eso se revelan condiciones, importes y vencimientos.
¿Tu utilidad se convierte realmente en efectivo?
Alxaz Consulting reconstruye flujos, capital de trabajo, deuda y revelaciones para cierres, auditorías, bancos y decisiones de liquidez.
Fuentes oficiales y alcance
Esta guía fue contrastada con el Módulo educativo oficial 7: Estado de flujos de efectivo, la tercera edición de la NIIF para las PYMES, el documento oficial con cambios marcados y la actualización oficial dedicada a la Sección 7.
La tercera edición es efectiva para periodos anuales iniciados el 1 de enero de 2027 o después y permite aplicación anticipada. Su aplicación en Ecuador debe coordinarse con las disposiciones societarias, tributarias y regulatorias vigentes. Esta guía es educativa: no sustituye el texto oficial ni el análisis profesional de contratos, monedas, restricciones y hechos particulares.