Finanzas especializadas para valorar, estructurar y decidir con evidencia
Acompañamos a empresas, propietarios e inversionistas en valoración de negocios, due diligence financiero, modelación, transacciones, reestructuración y evaluación de inversiones. Convertimos información contable, supuestos operativos y riesgos en análisis comparables para negociar y decidir con mayor criterio.
¿Qué son las finanzas especializadas para empresas?
Son servicios financieros aplicados a una decisión extraordinaria o compleja: conocer un rango de valor, analizar una compra, preparar una venta, evaluar un proyecto, reorganizar deuda o presentar el negocio ante un financiador. Integran contabilidad, proyecciones, valoración, riesgo, estrategia y documentación, con un alcance adaptado al propósito específico del encargo.
El costo de una mala decisión puede superar ampliamente el costo de analizarla
Las transacciones y reestructuraciones concentran incertidumbre, presión de tiempo y asimetría de información. El análisis especializado ayuda a separar expectativas de evidencia.
Negociar sin valoración
El precio se fija por intuición, inversión histórica o necesidad de una parte, sin relacionarlo con flujos, activos, riesgo y mercado.
Modelos sin trazabilidad
Las proyecciones mezclan supuestos, fórmulas y datos sin responsables, controles ni explicación de los principales cambios.
Pasivos y riesgos ocultos
Una compra puede incorporar deuda, contingencias, capital de trabajo insuficiente, concentración de clientes o utilidades no sostenibles.
Estructura financiera agotada
La empresa tiene resultados, pero enfrenta presión de caja, vencimientos concentrados o una combinación inadecuada de deuda y capital.
Información no preparada
Inversionistas y bancos reciben cifras inconsistentes, documentos dispersos y respuestas que reducen la confianza en la administración.
Expectativas confundidas
Se trata una valoración como precio garantizado, un due diligence como auditoría o una proyección como promesa de resultados futuros.
Un alcance específico para cada decisión, transacción o etapa del negocio
Antes de cotizar confirmamos propósito, usuarios, fecha de análisis, información disponible, nivel de profundidad y profesionales adicionales que requiere el proceso.
Valoración de empresas y participaciones
Estimamos un rango de valor para negociación, planificación, incorporación o salida de socios y otras decisiones definidas.
- Enfoque de ingresos y flujo descontado
- Múltiplos y referencias de mercado
- Activos o métodos complementarios
Due diligence financiero
Analizamos la calidad de la información, resultados, caja, deuda, capital de trabajo y riesgos antes de una transacción.
- Calidad y sostenibilidad de resultados
- Deuda neta y capital de trabajo
- Hallazgos y ajustes potenciales
Modelación financiera y escenarios
Construimos modelos trazables para conectar volumen, precios, costos, inversión, financiamiento, estados financieros y caja.
- Escenario base, optimista y adverso
- Sensibilidades y puntos de equilibrio
- Indicadores y variables de control
Apoyo en fusiones y adquisiciones
Acompañamos la preparación financiera, análisis, estructura económica y negociación, coordinando con asesores legales y tributarios.
- Preparación de compra o venta
- Análisis de precio y ajustes
- Soporte financiero al cierre
Reestructuración financiera
Evaluamos liquidez, deuda, rentabilidad, activos y medidas operativas para construir alternativas de estabilización.
- Diagnóstico de caja y obligaciones
- Escenarios de reestructuración
- Plan de acciones y seguimiento
Evaluación de inversiones y proyectos
Comparamos desembolsos, beneficios, riesgos y alternativas para respaldar decisiones de expansión o asignación de capital.
- Flujos incrementales relevantes
- VAN, TIR y recuperación
- Riesgo y análisis de sensibilidad
Preparación para financiamiento o inversión
Organizamos información, narrativa financiera, proyecciones y data room para responder con consistencia ante terceros.
- Paquete financiero y memorando
- Modelo, indicadores y uso de fondos
- Preparación para preguntas y revisión
De la pregunta estratégica a una conclusión que pueda ser defendida
Selecciona cada etapa para conocer cómo convertimos datos dispersos en un análisis financiero documentado.
Definir propósito, usuarios y alcance
Una cifra solo es útil si responde una pregunta concreta. Al inicio aclaramos si el análisis servirá para negociar, comprar, vender, reorganizar, financiar, reportar o evaluar una inversión. Definimos la fecha relevante, los usuarios previstos y el tipo de conclusión que necesitan.
También establecemos el perímetro: entidad, activos, participaciones, periodo, monedas, nivel de revisión y exclusiones. Evaluamos conflictos de interés y determinamos si el encargo requiere especialistas legales, tributarios, técnicos o de mercado. Esta delimitación evita utilizar el informe para fines diferentes de los acordados.
Actividades y producto de la etapa
- Pregunta de decisión y propósito documentados
- Usuarios, fecha y objeto del análisis
- Alcance, limitaciones y cronograma
- Información inicial y especialistas requeridos
Resultado: términos de referencia claros antes de desarrollar cálculos.
Reunir, normalizar y validar información
Integramos estados financieros, auxiliares, presupuestos, contratos, deuda, inversiones, información comercial y datos operativos. Conciliamos cifras relevantes y separamos partidas no recurrentes, transacciones con relacionados, efectos extraordinarios y diferencias de políticas que pueden distorsionar el análisis.
En un due diligence financiero, la profundidad depende del acceso y del alcance acordado. Aplicamos procedimientos analíticos y revisiones específicas, pero no presentamos el trabajo como una auditoría si no cumple los objetivos, independencia, evidencia y normas de un encargo de aseguramiento.
Actividades y producto de la etapa
- Data room y control de solicitudes
- Conciliación de fuentes financieras
- Normalización de resultados y caja
- Registro de vacíos, inconsistencias y límites
Resultado: base financiera trazable y asuntos que requieren análisis adicional.
Modelar escenarios y estimar valor
Construimos el modelo desde los impulsores del negocio: volumen, precios, capacidad, costos, capital de trabajo, inversión, deuda e impuestos. Los supuestos se identifican y documentan para que puedan revisarse, actualizarse y relacionarse con estados financieros y flujo de caja.
En valoraciones seleccionamos los enfoques que resulten adecuados al propósito, características del activo e información disponible. Un flujo descontado, múltiplos de mercado o enfoque de activos no deben aplicarse mecánicamente. Contrastamos resultados y explicamos cómo riesgo, crecimiento, márgenes, reinversión y tasa de descuento afectan el rango.
Actividades y producto de la etapa
- Modelo integrado y supuestos trazables
- Escenarios base, adverso y favorable
- Métodos de valoración aplicables
- Sensibilidades de variables principales
Resultado: rango o escenarios sustentados, no una cifra aislada.
Contrastar riesgos y estructura económica
Analizamos qué podría modificar la decisión: calidad de resultados, concentración, deuda, capital de trabajo, contingencias, inversiones diferidas, dependencia de personas, integridad de datos y sensibilidad del modelo. Los hallazgos se priorizan por relevancia y posibilidad de respuesta.
Cuando existe una transacción, traducimos los asuntos financieros en temas de negociación: ajustes al precio, mecanismos de cierre, condiciones, garantías, retenciones o compromisos posteriores, siempre coordinados con asesores legales y tributarios. Alxaz aporta el análisis financiero; la documentación jurídica y la decisión pertenecen a los responsables correspondientes.
Actividades y producto de la etapa
- Matriz de riesgos financieros
- Puentes de deuda, caja y capital de trabajo
- Impacto de hallazgos en escenarios
- Asuntos para negociación y mitigación
Resultado: comprensión de lo que puede cambiar el valor o la viabilidad.
Comunicar conclusiones y acompañar decisiones
Presentamos el análisis con lenguaje comprensible para la gerencia, socios o comité de inversión. El informe identifica propósito, fuentes, métodos, supuestos, escenarios, hallazgos, limitaciones y conclusión. Las cifras importantes se conectan con la evidencia que las respalda.
Podemos participar en reuniones, responder preguntas, actualizar escenarios y acompañar la preparación financiera del cierre o implementación. No sustituimos la decisión de administración o inversionistas y no garantizamos precio, financiamiento, rentabilidad ni cierre de una transacción; ayudamos a que esas decisiones sean mejor informadas.
Actividades y producto de la etapa
- Informe o memorando ejecutivo
- Presentación de escenarios y hallazgos
- Registro de decisiones y asuntos pendientes
- Soporte financiero posterior acordado
Resultado: conclusión defendible y hoja de ruta para el siguiente paso.
Documentos que conectan datos, supuestos, riesgos y decisiones
Modelo financiero documentado
Proyecciones integradas, supuestos identificados, escenarios y controles de consistencia.
Informe de valoración
Propósito, métodos, información, supuestos, sensibilidades, limitaciones y rango estimado.
Reporte de due diligence
Hallazgos priorizados sobre resultados, deuda, caja, capital de trabajo y riesgos financieros.
Memorando para inversión o financiamiento
Narrativa financiera, desempeño, proyecciones, uso de fondos y preguntas críticas.
Plan de reestructuración y seguimiento
Alternativas, prioridades, responsables, hitos, indicadores y necesidades de coordinación.
Valor, precio, auditoría y proyección son conceptos diferentes
Una valoración es una estimación preparada para un propósito y fecha determinados. El precio final también depende de negociación, poder relativo, condiciones, sinergias, estructura de pago y hechos posteriores. Por eso un rango de valor no constituye una garantía de venta ni una oferta vinculante.
El due diligence identifica y analiza asuntos dentro del alcance y la información accesible, pero no garantiza descubrir todos los errores, fraudes o contingencias. Una proyección expresa escenarios basados en supuestos y no asegura resultados futuros. Mantener estas diferencias visibles no debilita la propuesta comercial: demuestra criterio, transparencia y responsabilidad profesional.
Elige el acompañamiento según la etapa y complejidad del proceso
Proyecto financiero específico
Valoración, modelo, evaluación de inversión o diagnóstico con propósito, entregables y fecha definidos.
Definir proyecto →Soporte de transacción
Due diligence, preparación de compra o venta, escenarios y acompañamiento financiero a la negociación.
Evaluar transacción →Reestructuración y seguimiento
Diagnóstico, plan, modelo de caja y acompañamiento periódico para controlar decisiones y avances.
Revisar alternativas →Referencias profesionales y regulatorias
Los International Valuation Standards vigentes para valoraciones realizadas desde el 31 de enero de 2025 refuerzan materias como datos, información de entrada y documentación. La NIIF 13 define un marco para medir valor razonable cuando otra NIIF lo exige o permite; no ordena utilizar valor razonable en todas las valoraciones comerciales. La NIC 36 regula el importe recuperable y el deterioro de activos. En transacciones ecuatorianas, fusiones, escisiones y otros actos societarios deben coordinarse con la Ley de Compañías y la normativa vigente de la Superintendencia.
Las mejores decisiones comienzan con información financiera confiable
Finanzas especializadas para empresas en Ecuador
Las respuestas describen principios generales. Cada encargo necesita alcance, información y propósito propios.
¿Qué incluyen los servicios de finanzas especializadas?
Pueden incluir valoración, due diligence financiero, modelación, evaluación de inversiones, apoyo en fusiones y adquisiciones, reestructuración y preparación para financiamiento. La propuesta delimita propósito, procedimientos, entregables, usuarios y limitaciones.
¿Cuándo debería valorar mi empresa?
Cuando se analiza venta, compra, entrada o salida de socios, sucesión, reorganización, financiamiento, planificación o determinadas necesidades contables. El propósito y la fecha influyen en el alcance y en la interpretación del resultado.
¿Qué métodos se utilizan para valorar un negocio?
Según el caso pueden utilizarse enfoques de ingresos, mercado o activos. Flujo de caja descontado, múltiplos y valor de activos son herramientas, no respuestas automáticas. La selección depende del propósito, negocio, información y participantes de mercado.
¿El valor estimado será el precio de venta?
No necesariamente. La valoración produce una estimación o rango bajo supuestos y fecha determinados. El precio incorpora negociación, sinergias, urgencia, estructura de pago, condiciones, garantías y otros factores propios de la transacción.
¿Cuál es la diferencia entre due diligence y auditoría?
El due diligence se concentra en una decisión o transacción y adapta procedimientos a sus riesgos. Una auditoría busca seguridad razonable y una opinión sobre estados financieros bajo normas de auditoría. Alcance, evidencia e informe son diferentes.
¿Qué información se solicita para iniciar?
Normalmente estados financieros, balances, auxiliares, presupuestos, deuda, impuestos, contratos, nómina, clientes, proveedores, inversiones, activos y datos operativos. El listado se ajusta al servicio, sector y periodo analizado.
¿Alxaz puede apoyar al comprador y al vendedor?
Podemos trabajar para una parte claramente identificada. Antes de aceptar evaluamos conflictos, confidencialidad y propósito. No se representa simultáneamente a intereses contrapuestos sin condiciones transparentes y salvaguardas apropiadas.
¿La información de una transacción se mantiene confidencial?
El alcance puede incorporar acuerdos de confidencialidad, control de accesos, canales autorizados y reglas de uso. El cliente también debe limitar datos personales y compartir información únicamente con participantes aprobados.
¿Cómo se calculan honorarios y duración?
Dependen del propósito, empresas o activos incluidos, periodos, calidad de información, complejidad del modelo, profundidad de revisión, plazo, participantes y soporte de negociación. Una cotización responsable requiere evaluación preliminar.
Antes de comprometer capital, define qué necesitas comprobar
Cuéntanos la decisión, fecha, participantes e información disponible. Identificaremos el tipo de encargo, especialistas necesarios, alcance responsable y siguiente paso.